Profiturile Tesla au fost lovite în 2024, scăzând cu 23%. Dar un singur flux de venituri a continuat să crească – vânzările de credite de carbon. Producătorul auto a atins un nou record în vânzarea creditelor de reglementare, înregistrând un salt de 54% față de 2023. Pe măsură ce piața vehiculelor electrice evoluează și regulile privind emisiile se înăsprește, poate Tesla să continue să profite de pe urma creditelor de carbon?

Performanța Tesla în 2024: profiturile scad, creditele cresc

Tesla a încheiat 2024 cu un alt an de profituri în scădere, raportând un venit net de 8,4 miliarde de dolari atribuibil acționarilor obișnuiți – o scădere de 23% față de 2023 și o scădere abruptă de 40% față de recordul său din 2022 de 14,1 miliarde de dolari. 

Numai în T4, Tesla a generat venituri de 25,7 miliarde de dolari, lipsind așteptările analiștilor de 27,3 miliarde de dolari. În ciuda acestui fapt, veniturile anuale ale companiei au înregistrat în continuare o ușoară creștere cu 1%, ajungând la 97,7 miliarde de dolari.

În ceea ce privește livrarea, Tesla a livrat 1,78 milioane de vehicule în 2024, o scădere de 1% și primul său declin de la an la an. Creșterea concurenței, schimbarea cererii și condițiile economice pot avea un impact asupra creșterii companiei.

Privind în perspectivă, Tesla se așteaptă ca afacerea sa principală de vehicule să revină la creștere în 2025. De asemenea, a anunțat planuri de a începe producția de taxiuri fără șofer „Cybercab” și de modele EV mai accesibile în prima jumătate a anului.

• În timp ce acțiunile Tesla au scăzut inițial cu 5% după publicarea veniturilor, acestea au revenit ulterior cu 3%, deoarece investitorii au reacționat la planurile de creștere pe termen lung ale companiei. 

Analiștii rămân optimiști cu prudență, prevăzând o creștere cu 80% a fluxului de numerar liber până în 2025 și o creștere suplimentară de 50% în 2026. În timp ce profiturile Tesla au scăzut, un flux de venituri a rămas un element puternic de salvare : vânzările de credite de carbon .

Boom-ul creditelor de carbon al Tesla: cum tranzacționarea cu emisii a menținut fluxul de numerar

Numai în T4 2024, Tesla a câștigat 692 de milioane de dolari din vânzarea creditelor de reglementare sau a creditelor de carbon , reprezentând aproape 30% din venitul său net trimestrial de 2,33 miliarde de dolari. 

Mai impresionant, veniturile totale din credite de carbon ale companiei pentru 2024 au crescut la 2,76 miliarde de dolari, marcând o creștere de 54% de la un an la an la 1,79 miliarde de dolari în 2023 . Acest impuls substanțial subliniază cererea continuă de credite pentru emisii, deoarece producătorii de automobile tradiționali se luptă să atingă obiectivele de reglementare.

Din 2017, veniturile totale ale Tesla din aceste tranzacții au crescut la peste 10,4 miliarde de dolari . A devenit unul dintre cele mai profitabile aspecte ale afacerii sale.

Acest venit are un cost minim pentru Tesla, ceea ce îl face un flux de profit aproape pur. Spre deosebire de alți producători de automobile care trebuie să achiziționeze credite pentru a respecta reglementările privind emisiile, Tesla le generează pur și simplu prin vânzarea de vehicule cu emisii zero. 

Pe fondul scăderii marjelor de profit, creșterea bruscă a veniturilor din creditele de carbon a venit în ajutor, subliniind importanța acestui model de afaceri pentru sănătatea financiară a Tesla.

Sfidarea așteptărilor: rezistența pieței creditelor de carbon

Mulți analiști au prezis odată că profitul excepțional al creditelor de carbon al Tesla se va micșora pe măsură ce alți producători de automobile vor crește producția de vehicule electrice. În 2020, atunci directorul financiar Zachary Kirkhorn a avertizat investitorii să nu se bazeze prea mult pe veniturile din credite de reglementare. 

Cu toate acestea, contrar așteptărilor, câștigurile Tesla din acest segment au rămas puternice, depășind recordurile anterioare și atingând noi maxime.

Această rezistență se datorează în parte tranziției lente a producătorilor de automobile tradiționali la vehiculele electrice . În timp ce companii precum Ford și General Motors au făcut pași în producția de vehicule electrice, multe se bazează în continuare pe creditele Tesla pentru a îndeplini standardele de emisii înăsprite în SUA, Europa și China. 

Cu reglementări din ce în ce mai stricte la nivel mondial – cum ar fi planul Uniunii Europene de a interzice vânzările de mașini noi pe benzină și diesel până în 2035 – este puțin probabil ca cererea de credite de carbon să dispară în curând.

De fapt, creditele de carbon Tesla îi ajută pe producătorii de automobile să îndeplinească obiectivele stricte ale UE privind emisiile. Companii precum Stellantis, Toyota, Ford, Mazda și Subaru cumpără credite Tesla pentru a-și compensa emisiile și pentru a evita amenzi uriașe. 

În condițiile în care autoritățile de reglementare din UE impun sancțiuni de până la 300 de milioane de euro per procentaj de vânzări de vehicule electrice ratate, punerea în comun cu Tesla oferă o salvare financiară. Această strategie le permite producătorilor de automobile să se conformeze în timp ce trec la modele electrice, asigurând o trecere mai lină către durabilitate. 

Între timp, regulile mai stricte privind emisiile din Europa și Marea Britanie, combinate cu finanțarea federală sporită pentru infrastructura vehiculelor electrice din SUA, ar putea accelera adoptarea vehiculelor electrice în industrie. Dacă concurenții produc suficiente vehicule cu emisii zero pentru a îndeplini cerințele de conformitate, veniturile Tesla din creditele de carbon ar putea scădea.

Cu toate acestea, Tesla nu se bazează exclusiv pe creditele de carbon pentru creșterea viitoare. 

Sustenabilitate supraalimentată: energia Tesla, descoperirile AI și reducerea emisiilor

Dincolo de vânzările de credite de carbon, Tesla rămâne lider în eforturile de sustenabilitate. Misiunea companiei este de a accelera tranziția lumii către energie durabilă, iar inițiativele sale merg dincolo de doar producerea de vehicule electrice.

Energie regenerabilă și stocarea energiei

Afacerea energetică a Tesla a atins implementări record în 2024, cu instalațiile Powerwall și Megapack atingând un total de 11,0 GWh, după cum se arată mai jos. Această piatră de hotar a dus la un profit brut record în T4, determinat de costurile mai mici ale materialelor la Megafactory Lathrop. Pe măsură ce cererea de produse de stocare a energiei crește, Tesla intenționează să intensifice producția la noua sa Megafactory din Shanghai în T1 2025.

Rețeaua Supercharger a Tesla a cunoscut, de asemenea, o expansiune rapidă. În 2024, Tesla a adăugat peste 10.000 de standuri Supercharger noi, crescând rețeaua cu 19% de la an la an pentru a depăși 65.000 de standuri la nivel global.

• Compania a livrat peste 5,2 TWh de energie prin intermediul rețelei sale, compensând peste 5,5 miliarde de kg de emisii de CO₂ și înlocuind 2,4 miliarde de litri de benzină.

În plus, Tesla și-a dezvăluit V4 Supercharger, capabil să încarce vehicule de pasageri de până la 500 kW și Tesla Semis la 1,2 MW. Gigantul EV a continuat să primească mai mulți producători de automobile în rețeaua sa Nord-American Supercharger, integrând standardul de încărcare NACS în vehiculele noi.

Progresele AI de la Tesla și inovațiile în producție

Tesla a făcut progrese semnificative în domeniul software-ului AI și al vehiculelor în T4. Compania a implementat Cortex, un cluster de antrenament H100 de 50.000 de unități, la Gigafactory Texas, alimentând FSD V13 (Supervizat) cu o creștere de 4,2 ori a datelor și caracteristici de siguranță îmbunătățite. Vehiculele Autopilot de la Tesla au realizat 5,94 milioane de mile între accidente, cel mai bun trimestru al patrulea înregistrat.

În ceea ce privește producția, Tesla a procesat primul său concentrat de litiu cu spodumen la doar 18 luni după ce a început lucrările la rafinăria sa de litiu. Compania și-a intensificat, de asemenea, producția de celule de baterie interne 4680, atingând o rată de peste 2.500 de Cybertrucks pe săptămână.

Tehnologia Full Self-Driving (FSD) de la Tesla joacă un rol în sustenabilitate prin optimizarea fluxului de trafic și reducerea timpului de inactivitate, ceea ce poate duce la un consum mai mic de energie. Abordarea companiei bazată pe inteligență artificială are ca scop îmbunătățirea eficienței transportului, reducând congestionarea și utilizarea inutilă a energiei.

Impactul reducerii emisiilor

Vehiculele electrice Tesla au împiedicat intrarea în atmosferă a peste 20 de milioane de tone metrice de emisii de CO₂ de la introducerea lor. Compania a raportat că numai în 2023, vehiculele sale au contribuit la evitarea a 5 milioane de tone metrice de emisii de CO₂.

Tesla conduce, de asemenea, în ceea ce privește eficiența vehiculelor, modelul 3 atingând o rată de consum de energie de 13,1 kWh la 100 km, ceea ce îl face unul dintre cele mai eficiente vehicule electrice de pe piață. Între timp, se estimează că flota de semi-camion Tesla va reduce emisiile de marfă cu 50% în comparație cu camioanele diesel.

În general, afacerea Tesla cu credite de carbon rămâne o putere financiară, oferind miliarde de venituri care îi sporesc profitul pe fondul scăderii marjelor de profit. Dacă acest flux de venituri continuă să prospere, va depinde de ritmul adoptării vehiculelor electrice de către alți producători de automobile și de evoluția politicilor globale de emisii. Deocamdată, vânzările de credite de carbon ale Tesla rămân un pilon critic al succesului său financiar.